Das cerca de 170 transações de empresas (excluindo banca, seguros e imobiliário), 13 evolveram empresas de tecnologia, tornando-o um dos setores mais dinâmicos em Portugal. Compreender como os compradores, quer sejam grupos estratégicos nacionais e internacionais ou fundos de investimento, avaliam este tipo de empresas é essencial para qualquer fundador ou accionista que esteja a … Ler mais
A definição do tipo de processo é uma das decisões mais estratégicas no lançamento da venda de uma empresa. A forma como a oportunidade é apresentada ao mercado, com maior abrangência ou mais direcionada, deve ter em consideração a dinâmica do mercado de compra e venda no setor, o contexto específico da empresa, o perfil … Ler mais
Este guia foi desenvolvido para compradores — empresários, grupos empresariais e investidores — que querem compreender como devem avaliar uma empresa para compra: o que analisar, quais os métodos a utilizar e onde residem os principais riscos. Comprar uma empresa é uma das decisões empresariais mais complexas e de maior impacto estratégico. Independentemente da dimensão … Ler mais
O lançamento de um processo de venda deve ser preparado com antecedência. Mais do que encontrar um comprador, trata-se de estruturar um processo estratégico que maximize valor, preserve confidencialidade, minimize a disrupção do negócio e assegure a sua conclusão com sucesso. Apesar disso, é frequente observar erros na venda de uma empresa que, ainda na … Ler mais
O que é a conversão de EBITDA em caixa? A conversão EBITDA em caixa é a proporção do resultado operacional que efetivamente se converte em Free Cash Flow, depois de descontados investimentos, necessidades de fundo de maneio e impostos. Como veremos, quanto maior esta conversão, maior tende a ser a valorização atribuída à empresa; pelo … Ler mais
Num processo de compra e venda de empresa, nem sempre vendedor e comprador chegam a acordo imediato sobre o valor do negócio. Quando existe uma diferença relevante entre as expectativas de cada parte, em particular quando o vendedor acredita no potencial futuro da empresa e o comprador quer ancorar o preço na performance passada, o … Ler mais
A decisão de vender uma empresa é uma das mais importantes e complexas da vida de um empresário. Mas o valor que se obtém nessa venda não depende apenas do momento de mercado ou do perfil dos compradores — depende, em grande medida, do nível de preparação com que a empresa inicia o processo. Uma … Ler mais
O múltiplo EV/EBITDA é o rácio de avaliação relativa mais utilizado em operações de fusão e aquisição (M&A). Calcula-se dividindo o Enterprise Value (EV) — o valor total da empresa, incluindo dívida e capital próprio — pelo EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization), que representa o resultado operacional antes de juros, impostos, depreciações … Ler mais
O Non-Disclosure Agreement (NDA), ou acordo de confidencialidade, é geralmente o primeiro documento formal assinado num processo de M&A. O seu principal objetivo é estabelecer as condições em que informação confidencial é partilhada entre vendedor e potencial comprador, assegurando a proteção de dados sensíveis ao longo de todo o processo. Um NDA deve definir claramente … Ler mais
A avaliação de empresas pelo método DCF — Discounted Cash Flow, ou Fluxos de Caixa Descontados — é uma das abordagens mais utilizadas para determinar o valor económico de um negócio. O seu princípio fundamental assenta na capacidade futura da empresa gerar fluxos de caixa, os quais são atualizados para o valor presente através de … Ler mais