O lançamento de um processo de venda deve ser preparado com antecedência. Mais do que encontrar um comprador, trata-se de estruturar um processo estratégico que maximize valor, preserve confidencialidade, minimize a disrupção do negócio e assegure a sua conclusão com sucesso. Apesar disso, é frequente observar erros na venda de uma empresa que, ainda na … Ler mais
O que é a conversão de EBITDA em caixa? A conversão EBITDA em caixa é a proporção do resultado operacional que efetivamente se converte em Free Cash Flow, depois de descontados investimentos, necessidades de fundo de maneio e impostos. Como veremos, quanto maior esta conversão, maior tende a ser a valorização atribuída à empresa; pelo … Ler mais
Num processo de compra e venda de empresa, nem sempre vendedor e comprador chegam a acordo imediato sobre o valor do negócio. Quando existe uma diferença relevante entre as expectativas de cada parte, em particular quando o vendedor acredita no potencial futuro da empresa e o comprador quer ancorar o preço na performance passada, o … Ler mais
A decisão de vender uma empresa é uma das mais importantes e complexas da vida de um empresário. Mas o valor que se obtém nessa venda não depende apenas do momento de mercado ou do perfil dos compradores — depende, em grande medida, do nível de preparação com que a empresa inicia o processo. Uma … Ler mais
O múltiplo EV/EBITDA é o rácio de avaliação relativa mais utilizado em operações de fusão e aquisição (M&A). Calcula-se dividindo o Enterprise Value (EV) — o valor total da empresa, incluindo dívida e capital próprio — pelo EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization), que representa o resultado operacional antes de juros, impostos, depreciações … Ler mais
O Non-Disclosure Agreement (NDA), ou acordo de confidencialidade, é geralmente o primeiro documento formal assinado num processo de M&A. O seu principal objetivo é estabelecer as condições em que informação confidencial é partilhada entre vendedor e potencial comprador, assegurando a proteção de dados sensíveis ao longo de todo o processo. Um NDA deve definir claramente … Ler mais
A avaliação de empresas pelo método DCF — Discounted Cash Flow, ou Fluxos de Caixa Descontados — é uma das abordagens mais utilizadas para determinar o valor económico de um negócio. O seu princípio fundamental assenta na capacidade futura da empresa gerar fluxos de caixa, os quais são atualizados para o valor presente através de … Ler mais
Neste artigo exploramos o que é o Enterprise Value (EV), a sua definição e o Equity Value. Um dos conceitos mais importantes num processo de compra e venda de empresas e avaliação de empresas é o Enterprise Value (EV), também conhecido como Valor da Empresa. O EV representa o valor de mercado dos ativos operacionais … Ler mais
A due diligence é o processo de análise e verificação aprofundada de uma empresa antes da concretização de uma transação. Em processos de compra e venda de empresas, o seu objetivo é confirmar que a informação apresentada corresponde à realidade do negócio, identificar riscos não visíveis e fundamentar a decisão de avançar, ou não, com … Ler mais
O EBITDA é um dos indicadores financeiros mais utilizados na avaliação de empresas, em processos de compra e venda e em operações de financiamento. A sigla significa Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization — ou seja, o resultado operacional de uma empresa antes de juros, impostos, depreciações e amortizações. Este indicador permite avaliar a … Ler mais